KKR正在做出大舉進軍壽險以$ 4.4十億收購。

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前沿研究公司專注於數字化改造。

私人資本運營公司開始尋找更有點像伯克希爾·哈撒韋公司,因為他們釘在保險武器將其資產的擴大名單。

這是哥倫比亞大學商學院教授唐娜Hitscherich,誰歸因大舉進軍保險PE行業的爆發式增長,因為20世紀80年代,當他們的麵包和奶油是收購公司的企業集團風頭的是並沒有獲得太多的關注,以及固定的觀測

現在,他們正在進入,在回報率較低的傳送費一致的流,儘管遠不如性感的金融產品 – 像保險。

“我們正在快速地進入私募股權投資,為群眾,”Hitscherich,誰勞動,才使得某些固定繳款退休計劃,如401(k)計劃,以獲得私募股權投資部指出,最近指導說。

“越是資產你有管理的,它很難創造收益,”她解釋說。

最新推有可能在本週看出,當KKR宣布將購買環球金融大西洋集團,銷售和經營壽險及退休產品。

這筆交易,這是受監管部門的批准,將定位KKR未來投資巨頭阿波羅全球管理,黑石和凱雷投資集團,所有的人繼續公司扭虧為盈像舊時代,但現在多樣化的產品組合固定年金

“這有助於維持在兩位數的速度增長他們的管理費的增長,”全球大西洋交易的KBW分析師羅伯特·李說。

“為了他們所管理的所有保險公司的資產的程度,他們有不錯的增長。”

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KKR的資產擴張 – 以及隨之而來穩定的管理費 – 或許是在購買保險公司沒有短期的意圖出售的最吸引人的特點。

另一個平局,分析師表示,是永久資本,將現在被關起來與KKR,使其能夠代表全球大西洋的投資,而無需從外部投資者不斷地籌集資金。

該交易將帶來9%至KKR的整體資產的33%下管理 – 手段的公司可以更專注於通過併購拓展全球航空的業務和增加現有產品的銷售,而不是籌款,人 – 資本項下的增長餡餅

目前,全球大西洋一倍以上,其資產2014年和2019年,作為美國人口老齡化不斷購買年金保險和人壽保險計劃。

現在,KKR聯席總裁斯科特·納托爾在週三呼叫宣布這筆交易,他將增壓它的增長說。

“我們相信我們可以幫助GA增長得更快向前發展,”納托爾說,星期三,“通過幫助產生更好的投資回報,並利用我們的網絡訪問資本基金更多的有機和無機增長。”

這一交易標誌著PE的立足點下一階段在30萬億$全球保險業,當阿波羅與前美國保險集團高管詹姆斯Belardi合作,開始創建雅典娜集團已自2009年以來增長較大的股份。

在2013年值得注意的是,美國英傑 – – 從那時起,阿波羅已經購買其他保險資產和17%的雅典娜持股比例上升到35%。

其他人注意到。

黑石得到了在對遊戲在2017年的時候就買固定年金和壽險業務的富達和擔保的生活,現在被稱為FGL控股公司,以$ 1.87十億。

凱雷投資集團收購了DSA再保險19.9%的股份 – 再保險公司有人壽和年金保險,但也財產和意外 – 從AIG在2018年它在2019年增加了它的股權,以該公司的多數股權,更名為堅韌

“我們有許多保險公司的關係,其中有幾個資本產品捆綁起來,他們賣掉年前被拖累的回報。我們也有這個偉大的連接到世界級的投資者,可以欣賞了一類新的資產或風險

“在凱雷,我們做的最好的是源於卓越的價值的資產,許多非流動性和長日,那場比賽以及與遠期保險的現金流,”他補充說。

一些最大的壽險公司越來越多地把投資資金進入私募股權公司手中,PE專家說。

他們的業務依賴於從個人收集的保費,然後明智地投資了 – 在死亡事件的日期足以覆蓋索賠。

雖然保險公司通常以私募股權基金有限合夥人,進入一個直接的收購需要到另一個層次的關係,使PE投資者管理的全部資產和範圍了新的增長機會。

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但也有缺點的可能性也是如此。

在KKR收購全球大西洋,觀察家指出,PE店購買了大部分的保險業務,並把它放在它的書 – 從如何阿波羅,例如,已經成功雅典娜一個方法上的改變作為少數利益相關者。

這樣的演習將意味著承擔更多的風險與採取少數股權,並保持了其資產負債表,一個分析師,自主研究的帕特里克Davitt指出。

一個訂單項,雖然是從KKR相去甚遠成為巨人本身的保險,其他人指出。

這是在KKR的交易宣布週三,當聯合總裁斯科特·納托爾特點事務,比收購合作的更多的Q&A部分來通過一個點。

“我們不認為關於這個問題,獲取保險公司本身,”他說。

“我們認為關於這個問題,獲得了廣大的保險公司,在這裡我們可以一起合作的,我們可以幫助他們增加投資回報 – 這應該反過來,讓他們增加他們的增長”

所以,盡可能的伯克希爾哈撒韋引用去?

“這不是KKR成為保險公司,”納托爾說。

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